當(dāng)談?wù)摬①?mergersandacquisitions,M&A)時,數(shù)字通常能說明問題。
2015年最大的交易,輝瑞公司(Pfizer)計劃出資1600億美元收購艾爾建公司(Allergan),是制藥公司之間有史以來最大的并購,也是2014年第一大M&A交易數(shù)額---阿特維斯公司(Activis)支付705億美元收購艾爾建公司---的兩倍多。輝瑞公司-艾爾建公司之間的交易額將近占2015年前15大交易總金額3245.94億美元的一半。這一總金額相比于2014年前15大M&A交易總金額2038億美元是一個巨大的數(shù)字。
2015年有7項(xiàng)M&A交易額超過100億美元,高于2014年的7項(xiàng),而2013年只有2項(xiàng)。
與這些數(shù)字同等重要的是,輝瑞公司和艾爾建公司與數(shù)量雖小但非;钴S的制藥巨頭和生物技術(shù)公司在2015年成功地完成多筆M&A交易。輝瑞公司整個2015年都很忙碌,不僅收購艾爾建公司,而且還并購了兩家其他的公司:赫升瑞(Hospira)公司和從事疫苗開發(fā)的Redvax公司(交易額未披露)。對艾爾建公司而言,它占了2015年的前兩大交易:除了被輝瑞公司并購?fù),另一?xiàng)交易是計劃以405億美元將它的仿制藥業(yè)務(wù)出售給梯瓦制藥工業(yè)公司(TevaPharmaceuticalIndustries)。
梯瓦制藥工業(yè)公司也是2015年生物制藥行業(yè)M&A主要玩家,Shire公司也是如此,它完成了2項(xiàng)收購交易。一項(xiàng)較大的收購交易,Shire公司計劃出資320億美元并購百特公司(Baxalta),但截至今年1月還未宣布,因此并沒有考慮在內(nèi)。同樣沒有考慮在內(nèi)的是一些失敗的M&A交易,尤其是邁蘭公司(Mylan)以260億美元報價敵意收購百利高公司(Perrigo),梯瓦制藥工業(yè)公司以400億美元報價收購邁蘭公司,Horizon制藥公司(HorizonPharma)以110億美元的報價敵意收購Depomed公司。
下面是根據(jù)制藥商、工具/技術(shù)公司和醫(yī)藥研發(fā)合同外包服務(wù)機(jī)構(gòu)(CRO)披露的信息,按照以美元計價的交易額列出的2015年生物制藥行業(yè)前15大M&A交易。
15.Hikma制藥公司收購BoehringerIngelheim美國仿制藥業(yè)務(wù)RoxaneLabs
交易額:約26.5億美元,其中現(xiàn)金11.8億美元,外加發(fā)行4000萬新股每股股價23.5英鎊(基于每英鎊兌換1.56美元的匯率,相當(dāng)于36.66億美元)給BoehringerIngelheim。
交易狀態(tài):2015年12月24日,Hikma制藥公司在一項(xiàng)聲明中報道這項(xiàng)交易的完成情況取得“重大進(jìn)展”,并且補(bǔ)充道,在獲得Hikma制藥公司股東的批準(zhǔn)后,這項(xiàng)交易預(yù)計在2016年2月底完成。
理由:這項(xiàng)于2015年7月28日宣布的交易旨在擴(kuò)大Hikma制藥公司在美國仿制藥的市場份額;诎朗耸袌鲅芯抗(IMSHealth)提供的收益數(shù)據(jù),該公司也因這次收購一舉成為美國仿制藥市場的第六大制藥公司。
14.阿斯利康公司(AstraZeneca)收購ZS制藥公司
交易額:約27億美元。
交易狀態(tài):于2015年12月17日完成。
理由:這項(xiàng)于2015年11月6日宣布的交易旨在擴(kuò)大收購方在心血管疾病和代謝疾病治療領(lǐng)域的資產(chǎn)組合。
13.梯瓦制藥工業(yè)公司收購Auspex制藥公司
交易額:約35億美元的股權(quán)價值。
交易狀態(tài):于2015年5月5日完成。
理由:這項(xiàng)于2015年3月30日宣布的交易旨在提高收購方的收益和盈利增長趨勢,以及加強(qiáng)它在中樞神經(jīng)系統(tǒng)治療領(lǐng)域的核心業(yè)務(wù),同時加入Auspex制藥公司運(yùn)動障礙治療領(lǐng)域的資產(chǎn)組合。
12.Shire公司收購NPS制藥公司
交易額:52億美元。
交易狀態(tài):于2015年2月21日完成。
理由:這項(xiàng)于2015年1月11日宣布的交易旨在依據(jù)收購方在胃腸道疾病治療領(lǐng)域的市場專業(yè)經(jīng)驗(yàn)、罕見疾病患者管理方面的核心能力和全球業(yè)務(wù)足跡,加快被收購方的資產(chǎn)組合增長。
11.Shire公司收購Dyax公司
交易額:高達(dá)65億美元,其中59億美元預(yù)付現(xiàn)金,如果候選藥物DX-2930在2019年底前獲得美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)用來預(yù)防I型和II型遺傳性血管水腫(hereditaryangioedema,HAE)并預(yù)計在此一年后上市的話,那么還需支付6.46億美元。
交易狀態(tài):Dyax公司將在1月21日舉行特別的股東大會就這項(xiàng)提出的收購要約進(jìn)行投票。這兩家公司在2015年11月說,一旦股東投票同意、慣例成交條件符合和監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn),它們期待在2016年上半年完成交易。
理由:這項(xiàng)于2015年11月2日宣布的交易旨在通過加入Dyax公司在預(yù)防HAE的血漿激肽釋放酶抑制劑方面的資產(chǎn)組合(以已處于臨床試驗(yàn)III期的DX-2930為代表),擴(kuò)大收購方的罕見疾病治療產(chǎn)品數(shù)量。
10.Celgene公司收購Receptos公司
交易額:約76.26億美元。
交易狀態(tài):于2015年8月27日完成。
理由:這項(xiàng)于2015年7月14日宣布的交易旨在加強(qiáng)收購方在炎癥和免疫學(xué)治療領(lǐng)域的資產(chǎn)組合,進(jìn)一步讓它的預(yù)期收益多樣化,在炎癥性腸病治療領(lǐng)域不斷地積累專業(yè)經(jīng)驗(yàn)。
9.EndoInternational公司收購ParPharmaceutical公司
交易額:約81.4億美元,包括繼承的ParPharmaceutical公司債務(wù)。
交易狀態(tài):于2015年9月25日完成。
理由:這項(xiàng)于2015年5月18日宣布的交易旨在擴(kuò)大收購方的Qualitest仿制藥業(yè)務(wù);诿绹N售額來衡量,這一交易讓它一舉躍升為業(yè)內(nèi)前五。
8.亞力兄制藥公司(AlexionPharmaceuticals)收購Synageva公司
交易額:88.6億美元。
交易狀態(tài):于2015年6月22日完成。
理由:這項(xiàng)于2015年5月6日宣布的交易旨在擴(kuò)大收購方在代謝疾病治療領(lǐng)域的資產(chǎn)組合。這一交易將為它提供生物技術(shù)行業(yè)中最為穩(wěn)健的罕見病產(chǎn)品管線。
7.BoehringerIngelheim公司收購賽諾菲公司旗下的動物保健業(yè)務(wù)---梅里亞公司
交易額:114億歐元(即124億美元),具體為將BoehringerIngelheim公司自己的估值為67億歐元(即73億美元)的消費(fèi)者保健業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)交給賽諾菲公司,并支付給后者47億歐元(即51億美元)現(xiàn)金。
交易狀態(tài):如果獲得監(jiān)管部門批準(zhǔn),這項(xiàng)交易將于2016年第四季度完成。
理由:這項(xiàng)于2015年12月15日宣布的交易讓賽諾菲公司成為消費(fèi)者保健業(yè)務(wù)的全球翹楚,基于NicholasHallCo提供的市場份額數(shù)據(jù),它的2015年預(yù)估銷售額約為51億歐元(即56億美元);也讓BoehringerIngelheim公司成為世界第二大動物保健公司,它的2015年預(yù)估銷售額約為38億歐元(即41億美元)。
6.瓦蘭特制藥國際公司(ValeantPharmaceuticalsInternational)收購Salix制藥公司
交易額:約160億美元
交易狀態(tài):于2015年4月1日完成
理由:這項(xiàng)于2015年2月22日宣布的交易通過獲得被收購方的胃腸道疾病治療業(yè)務(wù)而增強(qiáng)收購方的特色產(chǎn)品資產(chǎn)組合。
5.Danaher公司收購Pall公司
交易額:約136億美元
交易狀態(tài):于2015年8月31日完成
理由:這項(xiàng)于2015年5月13日宣布的交易旨在通過對互補(bǔ)業(yè)務(wù)的潛在收購,擴(kuò)大地域和產(chǎn)品線多樣性(包括過濾、分離和純化領(lǐng)域的新產(chǎn)品和服務(wù)),從而進(jìn)一步提高收購方的銷售額和盈利增長機(jī)會。
4.輝瑞公司收購赫升瑞公司
交易額:約160億美元
交易狀態(tài):于2015年9月3日完成
理由:這項(xiàng)于2015年2月5日宣布的交易讓收購方有潛力在注射用藥物、輸液技術(shù)和生物仿制藥業(yè)務(wù)取得成長,從而擴(kuò)大它的現(xiàn)有藥物業(yè)務(wù)和全球性覆蓋。
3.艾伯維公司(AbbVie)收購Pharmacyclics公司
交易額:約208億美元
交易狀態(tài):于2015年5月26日完成
理由:這項(xiàng)于2015年3月4日宣布的交易旨在加快收購方在腫瘤治療業(yè)務(wù)上的臨床和商業(yè)存在,強(qiáng)化它的產(chǎn)品管線,并且讓它在血液腫瘤學(xué)治療市場上占據(jù)一席之地。
2.梯瓦制藥工業(yè)公司收購艾爾建公司的全球仿制藥業(yè)務(wù)
交易額:約405億美元。
交易狀態(tài):根據(jù)艾爾建公司2015年11月5日提交的當(dāng)年第三季度報表,該公司希望這項(xiàng)交易在2016年第一季度完成。
理由:這項(xiàng)于2015年7月27日宣布的交易旨在將讓收購方通過收購艾爾建公司的全球仿制藥業(yè)務(wù)(包括美國仿制藥商業(yè)業(yè)務(wù)和國際仿制藥業(yè)務(wù))而躍升為世界頂級制藥商之一。
1.輝瑞公司收購艾爾建公司
交易額:約1600億美元。
交易狀態(tài):這項(xiàng)于2015年11月23日宣布的交易,是制藥商之間有史以來的最大并購。如果獲得美國和歐盟監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)、輝瑞公司和艾爾建公司股東們的同意以及艾爾建公司完成正在進(jìn)行中的將其全球仿制藥業(yè)務(wù)對梯瓦制藥工業(yè)公司的交割,這項(xiàng)交易預(yù)計會在2016年下半年完成。美國共和黨總統(tǒng)候選人DonaldTrump、民主黨總統(tǒng)候選人HillaryClinton和參議員BernieSanders都已對這項(xiàng)合并表達(dá)反對意見。然而,這些反對意見預(yù)計并不會破壞這項(xiàng)交易。
理由:這項(xiàng)交易旨在通過將輝瑞公司在六大治療領(lǐng)域---心血管和代謝疾病,免疫學(xué)和炎癥,神經(jīng)科學(xué)和疼痛,腫瘤學(xué),罕見疾病,疫苗---的產(chǎn)品與艾爾建公司在美容和皮膚醫(yī)學(xué)、抗感染藥、眼部護(hù)理、胃腸道、神經(jīng)科學(xué)、泌尿?qū)W以及婦女保健等方面的特色產(chǎn)品結(jié)合在一起,擴(kuò)大其產(chǎn)品管線。
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